电子2024半年度业绩前瞻：AI引领增长，行业复苏向上

投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 -29% -22% -14% -7% 0% 8% 电子 沪深300 上证指数 分析师 张益敏 SAC 证书编号:S0160522070002 zhangym02@ctsec.com 联系人 王矗 wangchu01@ctsec.com 相关报告 1. 《景气度呈现复苏态势,国产替代集 中发力》 2024-05-23 2. 《铜互联,数据中心通信网络重要解 决方案》 2024-05-23 3. 《行业景气复苏,覆铜板迎接新一轮 涨价周期》 2024-05-05 2024 半年度业绩前瞻 核心观点 ❖ 总体来看,整体电子板块在 2024Q2 边际持续改善。收入端来看,AI 需 求景气维持,传统行业亦迎来同环比改善。而从细分产品价格和毛利率来看, 我们观察到部分产品或产业链环节在 2024Q2 价格有所调涨,而此前原材料成 本的下降亦逐步在报表端体现,整体毛利率环比趋势亦边际向上。 ❖ 半导体:全行业周期复苏渐次展开。我们在此前报告《AI 引领复苏,重视 技术迭代增量》中分析得出,本轮半导体周期的核心驱动因素是 AI,算力和 存储核心受益,并展望其余行业亦有望逐步企稳 ...