六福集团：港澳延续靓丽表现，营收净利快增

港股通 港澳延续靓丽表现,营收净利快增 | | | | | |---------------------------------------|------|-----------------|-------| | 华泰研究 年报点评 | | 投资评级(维持): | 增持 | | 2024 年 6 月 30 日│中国香港 | 零售 | 目标价(港币 ): | 22.08 | 港澳零售接力内地批发业务,成为公司增长主要驱动力,维持增持评级 公司 6 月 28 日发布 FY24 业绩,营收同增 28.0%至 153 亿港币,归母净利 同增 37.6%至 17.7 亿港币,略低于彭博一致预期的 18.4 亿港币,低于预期 的原因我们认为主要系金价快速增长导致 FY24 黄金借贷录得 2019 万港币 亏损(FY23 盈利 3843 万元)。分业务结构看,FY24 公司零售/批发/品牌业 务收入同比+45.3%/-28.3%/-1.8%,其中零售主要得益于港澳业务收入同增 52.9%至 98.9 亿港币,取代内地批发业务成长新的增长引擎(FY24 内地批 发业务同降 30.0%至 14.3 亿港币)。考虑到行业短期因金 ...