非银金融行业投资策略周报：政策温和化与情绪悲观化创造布局空间

非银金融行业 政策温和化与情绪悲观化创造布局空间 核心观点: ⚫ 证券:培育耐心资本,推动资本市场深化改革。据 wind,上周沪深两 市成交额日均 0.65 万亿元(环比下跌 14%),沪深两融余额 14869 亿元(环比下跌 1.1%)。6 月 26 日,国务院新闻办公室举行政策例 行吹风会,国家发改委、国务院国资委、国家金融监督管理总局、证 监会有关负责人介绍了《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》, 进一步明确创投支持举措,优化市场信心、激发创投市场活力、推动 科技创新、带动经济转型发展。近日,为进一步推动资本市场高质量 发展,证监会开展专题调研,深入综合评估注册制等资本市场改革, 在此基础上将抓紧研究谋划进一步全面深化资本市场改革的一揽子举 措。落实"科创板八条"与提升中介机构服务能力有望带动证券公司 一级业务回暖。证券公司业绩及监管压力期逐渐缓释,市场悲观情绪 释放、板块权重股大幅下跌创造左侧布局空间,证券行业估值和基金 持仓低位,建议持续关注政策及事件催化下并购重组主线以及国泰君 安(A/H)、中国银河(A/H)、东方证券(A/H)、华泰证券(A/H)、 招商证券、东方财富等个股。 ⚫ 保险:监 ...