中国海油：事件点评：首个绿色设计油田投产，油气与新能源融合发展深化

事件： 2024 年 7 月 1 日，公司官网消息显示，公司在中国海上首个绿色设计油 田—乌石 23-5 油田群开发项目投产。 公司高股息价值凸显，估值对标海外仍有提升空间。公司一贯注重股东回报，积 极分享发展成果。公司将坚持 22-24 年每年股利分配率不低于 40%，且全年股 息绝对值不低于 0.70 港元/股（含税）的目标，以 7 月 1 日股价计算，预计公司 A、H 股对应 24 年股息率分别为 3.9%、6.4%。低利率背景下，公司坚持高分红 政策，投资价值凸显。截至 7 月 1 日，公司 A、H 股 PB-MRQ 分别为 2.29 倍、 1.38 倍，可比公司埃克森美孚、西方石油 PB-MRQ 分别为 2.21、2.48 倍。考虑 到公司 ROE 水平高于可比公司，我们认为公司 A、H 股估值水平仍有提升空间。 当前价：34.04 元 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 股价相对走势 -17% 11% 39% 67% 95% 06/23 09/23 12/23 03/24 中国海油 沪深300 中国海油（60 ...