吉利汽车：运营效率提升，出口加速拓展

港股通 运营效率提升,出口加速拓展 | | | | | |---------------------------------------|--------|------------------|-------| | 华泰研究 季报点评 | | 投资评级 (维持): | 买入 | | 2024 年 7 月 02 日│中国香港 | 乘用车 | 目标价(港币 ): | 14.27 | Q1 净利高增,海外市场持续扩张,维持买入评级 24Q1 公司实现营收 523 亿元,同比+56%。归母净利润 16 亿元,同比+119%。 考虑到公司多款新车型即将实现上市交付,同时加速拓展海外市场,已于东 盟、中东、西欧多地区开设门店并构建销售网络,看好公司 24 年下半年出口 销量和整体营收保持高速增长。我们预计 24-26 年公司归母净利为 63/82/89 亿元,可比公司 24E PE 的 Wind 一致预期均值为 18 倍,考虑公司在出口 积极布局及高端品牌 24 年盈利预期转正,我们给予公司 24 年 21x PE,对 应目标价为 14.27 港币(前值 13.66 港币),给予"买入"评级。 全年销量目标上调至 200 ...