2024年中期计算机行业投资策略报告：向新而行，随需而动，以智致远

证 券 研 究 报 告 行业投资策略报告 行业研究 3383 向新而行,随需而动,以智致远 ——2024 年中期计算机行业投资策略报告 2024 年 07 月 02 日 [行业核心观点: Table_Summary] 行业回顾:从市场表现看,2024 上半年申万计算机行业指数表现较差, 下跌 24.88%,跑输沪深 300 和创业板指,估值处于历史较低水平。从 业绩表现看,申万计算机行业整体营收表现逐渐回暖,归母净利润承 压较为明显;子板块中安防设备子板块业绩表现较好,营收、归母净 利润同比双增长;行业 2023 年主营构成中国外业务收入同比增速优 于行业整体,且营收占比同比提升。从持仓表现看,申万计算机行业 24Q1 基金重仓比例连续收窄,变为低配,处于行业历史低位水平。前 十大加仓股环比变动较大,主要受益于 AI 产业链的需求以及出海机 遇。行业展望:政策端,数据要素和人工智能成为我国经济发展的新 动能,支持性政策陆续出台,促进新质生产力发展,信创产业规范性 标准出台,为产业发展提供指引。需求端,数据要素流通交易平台、 车路云一体化试点项目和信创终端的项目招投标稳步推进,订单需求 可期。综合政策指引和需求 ...