泰瑞机器：泰瑞转债：国内注塑机行业知名企业

证券研究报告·固定收益·固收点评 [Table_Tag] [Table_Summary] 事件 ◼ 当前债底估值为 91.96 元，YTM 为 3.18%。泰瑞转债存续期为 6 年,上 海新世纪资信评估投资服务有限公司资信评级为 AA-/AA-,票面面值为 100 元，票面利率第一年至第六年分别为：0.30%、0.50%、1.00%、1.50%、 2.00%、2.50%，公司到期赎回价格为票面面值的 115.00%（含最后一期 利息），以 6 年 AA-中债企业债到期收益率 4.66%（2024-07-02）计算,纯 债价值为 91.96 元，纯债对应的 YTM 为 3.18%，债底保护较好。 ◼ 转债条款中规中矩，总股本稀释率为 12.16%。下修条款为"15/30，85%"， 有条件赎回条款为"15/30、130%"，有条件回售条款为"30、70%"，条 款中规中矩。按初始转股价 8.29 元计算，转债发行 3.38 亿元对总股本 稀释率为 12.16%，对流通盘的稀释率为 12.20%，对股本有一定的摊薄 压力。 ◼ 我们预计泰瑞转债上市首日价格在 122.91~136.93 元之间，我们预计中 签率为 ...