招财日报2024.7.4 中国房地产行业点评

行业点评 中国地产行业 - 期待强劲销售势头延续 多个城市进一步放宽了公积金房贷及限购的相关政策。河北省沧州市成为又一宣布实施国有平台收储的城市。 部分城市的土拍市场热度走高体现了开发商信心逐渐恢复,建议投资者关注七月的众多土拍情况。高频数据显 示6月销售强劲,得益于政策利好、年中集中网签及低基数效应。517新政前后日均成交面积来看,30城新 房、17城二手房分别上升39%/24%,证明了放松政策的有效性。我们的"一线成交观察"显示,2024年第26 周(6月24日至6月30日)内,四城的新房及二手房成交表现俱佳,周内数据均显著超出此前的平均水平。 2024年上半年整体来看,广州和上海分别在新房和二手房市场中表现突出。我们认为,二手房市场的活跃交易 将释放计划"以旧换新"的新房买家购买力,在当前的政策支持力度下,销售复苏势头至少可以延续1至2个月。 鉴于政策前景良好、实施力度增强、土拍和销售反应积极迹象,我们认为行业已经展现开始走出负循环的迹 象,开始建立正循环。建议逢低买入优质标的。选股方面,我们倾向于存量市场的受益者物管公司包括华润万 象生活(1209 HK)、保利物业(6049 HK)、滨江服务(331 ...