申洲国际：恢复趋势明确，业绩弹性可期

港股通 恢复趋势明确,业绩弹性可期 | | | | | |---------------------------------------|------|------------------|-------| | 华泰研究 动态点评 | | 投资评级(维持 ): | 买入 | | 2024 年 7 月 04 日│中国香港 | 纺织 | 目标价(港币 ): | 93.00 | 订单持续改善,1H24 业绩改善可期,维持"买入"评级 在国际品牌补库和去年同期低基数下,我们预计 1H24 公司订单有望快速增 长。同时,公司作为全球行业龙头,产业链一体化、产能国际化、生产自动 化以及高效的管理等竞争优势明显,考虑到订单的恢复及其利润弹性,参考 整体向好的行业趋势,我们预计 1H24 公司业绩改善的确定性较强,我们维 持公司 2024 年归母净利润 57.30 亿元、EPS 预测 3.81 元不变;但考虑到 2025 年开始越南地区的"双支柱"税改方案或将带来公司所得税率的提升, 我们下调 2025/2026 年归母净利至 65.04/72.99 亿元(前值 67.23/78.09 亿 元),对应 EPS 分别为 4.3 ...