半导体存储行业跟踪：主流存储涨价持续，原厂提高先进制程投片

证券研究报告 (优于大市,维持) 半导体存储行业跟踪: 主流存储涨价持续,原厂提高先进制程投片 张晓飞(SAC号码:S0850523030002) 联系人:郦奕滢 2024年07月08日 投资策略 价格端:根据TrendForce集邦微信公众号,24年3月,观察到DRAM供应商库存虽已降低,但 尚未回到健康水位,且在亏损状况逐渐改善的情况下,进一步提高产能利用率,整体一季度 DRAM及NAND Flash价格涨幅分别达到20%及2328%。第二季DRAM合约价季涨幅将上修至 1318%;NAND Flash合约价季涨幅同步上修至约15~20%,全线产品仅eMMC/UFS价格涨幅 较小,约10%。第三季进入传统旺季,需求端预期来自北美云端服务业者的补货动能较强,在 预期DRAM及NAND Flash产能利用率均尚未恢复至满载的前提下,两者合约价季涨幅有机会 同步扩大。 需求端:AI+半导体驱动存储需求提升。2024年DRAM及NAND Flash在各类AI延伸应用,如智 能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长,又以服务器领域成长幅度最高,Server DRAM单机平均容量预估年增17.3%;Ente ...