建筑材料行业投资策略周报：长三角水泥再提价，地产成交增速环比改善

[Table_Title] 建筑材料行业 长三角水泥再提价,地产成交增速环比改善 [Table_Summary] 核心观点: 地产政策密集发布,市场预期有所修复,二手房成交环比改善、新房成 交降幅环比收窄,尽管目前地产链建材基本面受地产景气影响仍在左 侧,需等待政策效果显现,但优质龙头企业仍表现出较强的经营韧性, 如二手房和存量房翻新需求支撑下零售建材韧性强、水泥和玻璃龙头 持续保持盈利领先优势。建议继续关注政策催化下建材修复机会,同时 关注底部涨价的水泥、玻纤和部分结构性景气赛道(出海、药玻等)。 消费建材:地产仍在寻底,龙头公司经营韧性强。消费建材长期需求稳 定性好(受益存量房需求)、行业集中度持续提升、竞争格局好的优质 细分龙头中长期成长空间仍然很大。2024 年地产仍在寻底,新开工面 积预计回落至中期较低水平,地产政策转变有望先带来销售面积好转; 核心龙头公司盈利领先地产行业实现有韧性的复苏。看好三棵树、兔宝 宝、北新建材、伟星新材、中国联塑、东鹏控股、东方雨虹,关注坚朗 五金、箭牌家居、蒙娜丽莎、科顺股份、志特新材、王力安防。 水泥:长三角水泥再涨价,核心区域龙头有利润诉求。据数字水泥网, 截至 2 ...