食品饮料行业2024年下半年投资策略：发展进入新阶段，不宜抱守旧逻辑

分析师:刘冉 登记编码:S0730516010001 liuran@ccnew.com 021-50586281 发展进入新阶段,不宜抱守旧逻辑 ——食品饮料行业 2024 年下半年投资策略 投资要点: ⚫ 以 2021 年 8 月为界碑,食品饮料板块开启下跌行情,被动结束了被市场高估 值和高聚焦的阶段,以及开启了市场蓝筹从估值上升转而进入泡沫去化、估值 回落、受关注度降低的新阶段。2024 年 1 月 1 日至 6 月 28 日期间,上证 50 和红利指数分别上涨 0.53%和 2.44%,而消费板块仍然延续了下跌的趋势,反 映了传统工业和央国企价值重估以及倡导企业分红的政策背景,也反映出市场 避险情绪渐浓。 ⚫ 疫情之后,全球几大阵营的对抗加剧,"去全球化"思潮泛滥,发达国家增强 了对核心技术的保护力度。科技是第一生产力,也是社会经济增长的源头动力。 中国企业在科技领域实现突破,并引领经济进入全新发展阶段,是较为清晰的 发展路径。在这样的背景下,市场资金流向科技板块蔚然成势。在存量资金的 博弈下,流入科技板块的资金增加,意味着食品饮料作为传统的热门蓝筹,很 难像过往时期那样获得资金加持。市场主题从以白酒为 ...