安踏体育：港股公司信息更新报告：Q2零售波动下流水符合预期，库存良性且折扣改善

纺织服饰/服装家纺 安踏体育(02020.HK) 2024 年 07 月 08 日 Q2 零售波动下流水符合预期,库存良性且折扣改善 ——港股公司信息更新报告 投资评级:买入(维持) 吕明(分析师) 周嘉乐(分析师) 张霜凝(分析师) lvming@kysec.cn 证书编号:S0790520030002 zhoujiale@kysec.cn 证书编号:S0790522030002 zhangshuangning@kysec.cn 证书编号:S0790524070006 2024Q2 零售波动下流水符合预期,库存良性且折扣改善,维持"买入"评级 2024H1 安踏主品牌/FILA/其他品牌流水分别中单/高单/35-40%增长,其中 2024Q2 安踏主品牌/FILA/其他品牌流水分别增长高单/中单/40-45%,安踏主品牌 环比提速,FILA Core 符合预期,其他品牌持续高增,各品牌实现高质量增长, 在 Q2 零售环境波动情况下,集团线上流水增长~20%、线下流水高单增长。我们 维持 2024-2026 年盈利预测,预计归母净利润 134.3/136.6/156.5 亿元,对应 EPS 为 4.7/4.8 ...