公用事业2024年第27周周报：电力板块Q2业绩前瞻：火电延续增长 水电大幅改善

证券研究报告 公用事业|电力 行业定期报告 证券分析师 查浩 S1350524060004 zhahao@huayuanstock.com 刘晓宁 S1350523120003 liuxiaoning@huayuanstock.com 联系人 板块表现: 相关研究 2024 年 07 月 07 日 电力板块 Q2 业绩前瞻:火电延续增长 水电大幅改善 看好(维持) ——公用事业 2024 年第 27 周周报(20240707) 投资要点: ➢ 推荐低协方差资产组合:长江电力、华能水电、国投电力、川投能源、中国核电、中国广核。 ➢ 同时推荐上海电力、黔源电力、湖北能源、中国电力。上海电力为国电投华东区域旗舰,煤电资产聚焦长 三角与土耳其,享受华东区域电价韧性与沿海电厂高煤价弹性,拥有长三角 6 台百万煤电机组成长潜力。 湖北能源低估值享受协方差扩散行情、基本面及公司治理有显著边际变化。黔源电力为水电板块的估值洼 地,从现金流与净利润的比例角度看优于龙头水电,央企市值推动治理改善。中国电力为国电投集团旗下 旗舰平台,有望享受来水改善、资产质量优化以及集团资产整合多重利好。 ➢ 电力设备推荐东方电气、理工能科。我国 ...