严牌股份：严牌转债：环保过滤材料领军企业

我们预计中签率为 0.0019%。严牌转债发行总额为 4.68 亿元，我们预计原股东优先 配售比例为 71.46%，剩余网上投资者可申购金额为 1.34 亿元。严牌转债仅设置网上发 行，近期发行的欧通转债（评级 AA-，规模 6.45 亿元）网上申购数约 663.44 万户，泰 瑞转债（评级 AA-，规模 3.38 亿元）715.76 万户，利扬转债（评级 A+，规模 5.2 亿元） 710.21 万户。我们预计严牌转债网上有效申购户数为 696.47 万户，平均单户申购金额 100 万元，我们预计网上中签率为 0.0019%。 严牌股份致力于成为全球环保用过滤布和袋等工业过滤关键部件和材料的领先供 东吴证券研究所 7 / 11 主营业务收入主要来自于多种类材质的无纺系列和机织系列过滤产品，占主营业务收入 的比例平均为 58.29%和 40.07%；因公司下游火电、水泥、化工等主要工业领域客户在 外部环境影响反复的情况下需求有所减弱，过滤材料产品的部分行业供应市场竞争激烈， 使得占比较高的无纺系列产品收入增速放缓；机织系列整体收入占比有所提升则主要系 海外客户需求在外部环境影响减弱下逐步恢复，同时公司保持与境 ...