移远通信：Q2业绩超预期，盈利能力环比改善

移远通信 (603236 CH) 根据公司中报业绩预告，公司预计 1H24 归母净利润约为 2 亿元，同比扭亏； 扣非归母净利润约 1.84 亿元，同比扭亏；单季度来看，2Q24 归母净利润 约 1.45 亿元，环比增长 165%；扣非归母净利润为 1.33 亿元，环比增长 158%。公司 2Q24 业绩超过我们的预期（1 亿），主要系公司盈利能力的环 比改善。考虑到公司盈利能力的修复，我们预计公司 2024~2026 年归母净 利润分别为 4.84/7.05/8.75（前值：4.12/5.92/8.10）亿元，可比公司 2024 年 Wind 一致预期 PE 均值为 24x，考虑到公司在物联网模组龙头地位，以 及公司天线、ODM 等新业务具备较高增长潜力，给予公司 24 年 32x PE， 对应目标价 58.48 元（前值：46.73 元），维持"买入"评级。 上调盈利预测，维持"买入"评级 | --- | --- | |----------------------------------------------|-------------| | 基本数据 | | | 目标价 ( 人民币 ) | 58.48 ...