成都华微：投资价值分析报告：国内特种集成电路设计领先企业，高端新品研发储备助推成长

!- 客户覆盖国内特种集成电路下游各大央企集团客户，合作关系稳定。经过多年的 市场验证，公司的产品已得到国内特种集成电路行业下游主流厂商的认可，主要 客户包括中国电科集团、航空工业集团、航天科技集团、航天科工集团等，核心 产品 CPLD/FPGA、高速高精度 ADC 以及高精度 ADC 等在国内处于领先地位。 上述央企集团客户的下属单位数量众多，各下属单位在生产经营等方面保持一定 的独立性，2020 年-2023H1，公司按单体口径的前十大客户合计收入金额占营 业收入的比例均在 40%以上，形成了相对稳定的合作关系。 敬请参阅最后一页特别声明 -7- 证券研究报告 公司实际控制人为中国电子，股权结构稳定。截至 2024Q1，中国电子通过中国 振华控制公司 44.84%的股份、通过华大半导体控制公司 18.17%的股份、通过 中电金投控制公司 2.17%的股份，合计控制公司 65.18%的股份，为公司的实际 控制人。其他股东方面，华微共融、华微展飞、华微同创、华微众志均为员工持 股平台；四川发展（控股）有限责任公司间接持有公司股东四川国投 100%的股 权，间接持有公司股东成都风投 36.79%的股权，成都风投 ...