兆易创新：公司2024 年中期业绩预告点评：周期拐点带动24H1业绩修复

[Table_Main] 公司研究|信息技术|半导体与半导体生产设备 证券研究报告 兆易创新(603986)公司点评报告 2024 年 07 月 10 日 [Table_Title] 周期拐点带动 24H1 业绩修复 报告要点 [Table_Summary] ——公司 2024 年中期业绩预告点评 7 月 9 日,公司发布 2024 年中期业绩预告,预计 24H1 营收实现 36.09 亿元(YoY+21.69%),预计归母净利达到 5.18 亿元(YoY+54.18%)。从二 季度来看,公司预计营收实现 19.82 亿元(YoY+21.97%),预计公司归母净 利实现 3.13 亿元(YoY+68.28%)。 公司存货水位持续下滑,相较 23Q1库存最高点,24Q1 已下降 10.87%, DOI 从 237.59 天下降至 177.44 天,随着 Q2 存货水位进一步下降,产品 价格上升趋势明显,毛利率开始修复,24Q2 净利实现较大增幅。 TWS 耳机、AI phone、AI PC 和服务器等场景提振 Nor Flash 需求, 叠加中国台湾厂商在毛利率压力下涨价可能性较高,公司作为全球第二大 Nor ...