长城汽车：2024Q2业绩优异，出口&坦克驱动高增长

公司快报 2024 年 07 月 11 日 长城汽车(601633.SH) 2024Q2 业绩优异,出口&坦克驱动高增长 事件:据长城汽车业绩预告,2024 年上半年实现归母净利润 65-73 亿元, 同比+378-436%,实现扣非净利润 50-60 亿元,同比+567-701%。 Q2 业绩超出我们预期,利润增长主要来自出口以及坦克销量增长。 1)单拆 Q2:预计实现归母净利润 33-41 亿元,同比+176%-243%,环比+1%- 26%,根据国家会计准则调整,将先进制造业企业增值税加计抵减计入经营 性利润,故还原后 Q1 约实现扣非净利润 26 亿元,计算得到 Q2 预计实现扣 非净利润 24-34 亿元,同比+148%-252%,环比-8%-+31%,其中非经预计主 要来自海外工厂税收返还、递延收益摊销等。 2)出口大幅增长:24H1 出口销量 20.2 万台、同比+63%,占比提升 12pct 至 36%;其中 Q2 出口销量 10.9 万台、环比+17%、占比环比提升 4pct 至 38%; 3)坦克增长驱动国内销售结构优化:24H1 坦克品牌内外销合计销售 11.6 万 台、同比+99%,占 ...