建霖家居：业绩稳健，海外份额持续提升

业绩稳健，海外份额持续提升 公司进一步提升泰国基地海外供应链能力，增强北美在地化服务能力，海 外零售、跨境电商等多元化商业模式发展逐步显效，持续扩大海外市场份 额。 24Q2 归母净利 1.2-1.6 亿，同增 9%-37%（24Q1yoy+170%）；扣非归母 1.1-1.4 亿，同比-2.3%~+25.4%（24Q1yoy+325%）； 产业链全球化布局，保障供应安全 公司报告 | 公司点评 24H1 归母净利 2.5-2.8 亿，同增 55.3%-75.5%；扣非归母 2.3-2.6 亿，同增 59.2%-81.7%。 我们预计公司 24-26 年归母净利分别为 5.03/5.77/6.68 亿元，EPS 分别为 1.12/1.29/1.49 元/股，对应 PE 分别为 11/10/8X。 股价走势 当前公司泰国一期稳步释放，产能利用率达 60%，二期（规划产能 12 亿人 民币）预计 24Q4 投产，另储备三期土地资源。 品类+渠道拓展，海外份额提升顺畅 调整盈利预测，维持"买入"评级 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------- ...