长城汽车：出海+越野双驱动，24H1盈利高增

证券研究报告 长城汽车 (2333 HK/601633 CH) 港股通 出海+越野双驱动,24H1 盈利高增 华泰研究 公告点评 | | | |---------------|--------------| | | 601633 CH | | 投资评级: | 买入(维持) | | 目标价: 港币: | 人民币:39.69 | 2024 年 7 月 11 日│中国内地/中国香港 乘用车 风险提示:需求不及预期,供应链短缺,公司新能源转型进展不及预期等。 24H1 归母净利润同比高增,维持 A 股、H 股"买入"评级 公司业绩预告,预计 24H1 归母净利润 65-73 亿元,同比+378%至 436%; 扣除非经常性损益 50-60 亿元,同比+567%至 701%,利润同比高增。我们 预计 24-26 年公司收入分别为 2360/2711/2975 亿元,归母净利分别为 126/142/154 亿元。我们采用历史估值法,长城汽车 A 股近 5 年平均估值 30 倍(不含 20 年 7 月至 22 年 7 月),给予 A 股 24 年 27 倍 PE,调整目 标价为 39.69 元(前值 32.96 元),维持 ...