机械行业2024年中期投资策略：布局确定性，聚焦新经济

机械行业2024年中期投资策略 布局确定性,聚焦新经济 西南证券研究发展中心 机械研究邰桂龙团队 2024年7月 核心观点 1 轨交装备:2024年轨交投资维持高位且具有持续性,下半年是铁路投资加速窗口期,叠加新一轮大规模设 备更新政策影响,2024年下半年铁路装备将有望迎来订单与估值双升。2024年1-5月全国铁路固定资产投 资2285亿元,同比增长11%,预计全年投资增速维持10%左右。重点推荐思维列控、中国通号、中国中车。 油服行业:油价高位,油服资本开支维持相对高位,行业高景气,油服产业链受益。2021年以来,布伦特 原油维持在80美元/桶上下,高油价助推油企收入利润增长,在利润驱动下油企资本开支扩大,油服与装备 类企业受益。重点推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程。 工程机械:短期国内数据边际改善,海外出口数据超预期,中长期国内需求筑底,国际化战略稳步推进。 全球工程机械万亿市场,2024年国内筑底企稳,龙头企业海外战略进入收获期,电动化趋势加强。中长期 维度,2024年是工程机械布局最佳窗口期,国内挖机销持续超预期。重点推荐核心主机厂和零部件公司。 出口链:海外需求韧性强,出口链相关企业受益。中国对外 ...