京东集团-SW：2024Q2前瞻：料电商业务表现稳健，利润增长亮眼

京东集团-SW(09618.HK) 2024Q2 前瞻:料电商业务表现稳健,利润增长亮眼 公司研究·海外公司快评 互联网·互联网Ⅱ 投资评级:优于大市(维持) 证券分析师: 张伦可 0755-81982651 zhanglunke@guosen.com.cn 执证编码:S0980521120004 联系人: 王颖婕 0755-81983057 wangyingjie1@guosen.com.cn 事项: 京东集团即将发布 2024 年二季度财报。 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 证券研究报告 | 2024年07月13日 国信互联网观点:1)二季度收入稳健,利润表现亮眼,料收入同比+1%,Non-GAAP 净利率同比+0.5pct: 收入端,我们预计 Q2 京东集团实现营收 2909 亿元,同比+1%。预计京东零售收入增速+1%,两年 CAGR 为 4%(与 Q1 持平),其中带电类目负增长,商超类目增速回暖,预计高个位数增长,POP 模式增速快于大盘, 目前公司对增收诉求不强,以繁荣生态为主。预计京东零售/京东物流/新业务 Q2 收入增速分别为 +1%/10%/42%。利润端,料公司 2024Q ...