北方华创点评报告：中报业绩超预期，平台化优势及高端制程扩产驱动成长

证券研究报告 | 公司点评 | 半导体 北方华创(002371) 报告日期:2024 年 07 月 13 日 中报业绩超预期,平台化优势及高端制程扩产驱动成长 ——北方华创点评报告 投资要点 ❑ 事件:7 月 11 日晚,公司发布 2024 年上半年业绩预告。 ❑ 中报业绩预告超预期,规模效应凸显提升利润率 2024 年上半年,公司预计实现营业收入 114.1-131.4 亿元,同比增长 35%-56%, 中值 122.8 亿,同比+46%;归母净利润 25.7-29.6 亿元,同比增长 43%-65%,中 值 27.7 亿,同比+54%;扣非归母净利 24.4-28.1 亿元,同比增长 52%-75%,中值 26.3 亿,同比+63%。从收入端看,公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉 积、清洗、炉管和快速退火等工艺装备工艺覆盖度及市场占有率持续稳步攀升, 收入同比稳健增长。从利润端看,公司营收规模持续扩大,规模效应逐渐显现; 智能制造助力运营水平有效提升;成本费用率稳定下降,使得归属于上市公司股 东的净利润同比持续增长。 ❑ 二季度业绩高增长,盈利能力环比大幅提升 2024 年二季度,公司预计实现营收 55 ...