计算机行业：风险偏好低迷下的挑战和机会

风险偏好低迷下的挑战和机会 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 核心观点:1.自五月初以来我们在行业周报中始终对计算机行业指数持 谨慎态度。2.我们的当前的主要判断:(1)行业指数有可能趋稳,但是 从基本面角度仍然没有驱动整个行业上涨的基础,而短期内市场情绪未 有风险偏好的迹象,因此全行业而言缺乏上涨的催化剂。(2)风险偏好 的低迷同样给基本面韧性较强、市场化驱动的部分领域带来了压力导致 估值降低,投资机会更加凸显。3.建议在控制行业配置的同时,考虑加 大其成长确定性较强,当前估值偏低的公司。4.主要方向包括设计和制 造等工业软件领域、国内市场替代驱动的算力领域、金融 IT 以及出海 智能汽车相关等。 前市场环境下软件公司的盈利确定性弱于硬件类行业,缺少比较优势。 [Table_Grade]行业评级 买入 前次评级 买入 报告日期 2024-07-14 ⚫ 中望软件的投资价值凸现。1.以 7 月 12 日收盘价看,中望软件已触及 上市以来价格和估值的新低,根据我们的盈利预测,对应 2024 年 PE 约为 44 倍,PS 约为 6.3 倍。2.我们早前判断的基本面变化正在符合或 超预期的推进。3. ...