联瑞新材半年度业绩预增点评：产能优化效果逐步兑现，业绩略超预期

公 司 更 新 报 告 联瑞新材(688300) 产能优化效果逐步兑现，业绩略超预期 ——联瑞新材半年度业绩预增点评 [Table_Summary 公司 24 年 Q] 2 业绩略超预期，维持"增持"评级。根据公司 2024 年 半年度业绩预增的公告披露，公司 24 年 Q2 归母净利润预计为 0.58- 0.73 亿元（qoq +12.87% ~ +41.89%，yoy +31.60%~+65.44%），略超预 期，主要原因为公司整体业务收入同比增长，产品结构进一步优化， 高阶品占比提升。维持公司 24-26 年 EPS 为 1.26/1.54/1.75 元（增速 +35/22/13%），上调目标价至 59.18 元（24 年 46.97X PE；上调前为 55.86，上调 3.32 元，+5.94%），维持"增持"评级。 随先进封装爆发、消费电子复苏、AI 浪潮带动，集成电路需求同比大 幅改善。根据Yole预测，2022-2028年全球先进封装的CAGR为10.6%， 到 2028 年达到 786 亿美元。根据 Wind，24 年 M3-5，智能手机产量 2.88 亿台，同比+2%，环比-21%（23Q4 ...