潍柴动力：2024年中报预告点评：2Q业绩超预期，天然气持续贡献增长

证 券 研 究 报 告 潍柴动力(000338)2024 年中报预告点评 强推(维持) 2Q 业绩超预期,天然气持续贡献增长 目标价:20.6 元 当前价:14.27 元 事项: 公司发布 2024 年中报预告,上半年预计实现归母净利 54.6-62.4 亿元、同比 +40%至+60%,扣非净利 50.6-57.8 亿元、同比+40%至+60%。 评论: 2Q 业绩超预期,估计天然气及内生经营改善贡献大。2Q24 公司预计归母净利 28.6-36.4 亿元、同比+40%至+78%、环比+10%至 40%,扣非净利 27.2-34.4 亿 元、同比+45%至+84%、环比+16%至+47%;对应归母净利中值 32.5 亿、同环 比+59%/+25%,扣非净利中值 30.8 亿、同环比+65%/+31%,超预期。2Q 重卡 行业批发 23.2 万辆、同环比-6%/-15%;上险 16.6 万辆、同环比+7%/+22%;其 中天然气上险 6.3 万辆、同环比+86%/+40%,渗透率约 38%、同环比 +16PP/+5PP。公司业绩同环比表现均显著好于行业、估计主要原因: 1) 天然气行业渗透率提升,潍柴在天然气发 ...