中钢国际：Q2业绩超预期，盈利能力大幅提升

2024 年 07 月 16 日 Q2 业绩表现超预期，盈利能力显著提升。公司业绩快报公告 2024H1 实现 营收 90.7 亿元，同比下降 15.2%；实现归母净利润 4.17 亿元，同比增长 21.7%；扣非业绩 4.13 亿元，同比增长 40.9%。Q2 单季度实现营收 41.7 亿元，同比下降 25.3%，预计主要因境内业务受国内钢铁行业景气承压拖累； 归母净利润 2.02 亿元，同比大幅增长 50%；扣非业绩 2.01 亿元，同比高 增 51%，Q2 业绩表现超预期且增速大幅高于收入增速，预计主要因：1） 海外项目执行逐步恢复正轨，毛利率有所提升；2）减值损失在上年高基数 下有所减少（2023Q2 单季资产（含信用）减值损失为 0.78 亿元，较 2022Q2 多计提 1.39 亿元）。 投资建议：我们预测公司 24-26 年归母净利润分别为 9.3/10.5/11.5 亿元， 同比增长 22%/13%/9%，EPS 分别为 0.65/0.73/0.80 元/股，当前股价对应 PE 分别为 8.1/7.2/6.6 倍，维持"买入"评级。 | --- | --- | --- | --- | --- ...