中集集团：业绩符合预期，下半年有望加速释放

[Table_Page] 公告点评|通用设备 证券研究报告 [Table_Title] 中集集团(000039.SZ/02039.HK) | --- | --- | |-------------------------|-------------------| | 公司评级 [Table_Invest] | 买入-A/买入-H | | 当前价格 | 8.33 元/6.12 港元 | | 合理价值 | 11.6 元/8.1 港元 | | 前次评级 | 买入/买入 | | 报告日期 | 2024-07-17 | 业绩符合预期,下半年有望加速释放 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 扣非下滑系去年汇兑收益影响,归母体现实际经营利润。公司发布 2024 年中报业绩预告,上半年实现归母净利润 7-9.5 亿元,同比 +76%-138%;扣非归母净利润 5.7-8.5 亿元,同比下滑 42%-13%,主 要系去年上半年有较多的汇兑收益,同时外汇相关的衍生品投资活动 亏损较多,导致扣非基数较高;今年公司外汇套保策略更加灵活,结 合汇率波动积极灵活调整策略降低套保成本。业绩符合预期。 ⚫ 海工+集装箱改善明显,化 ...