中国铝业:24Q2预告归母净利环比增91%-127%,大超预期
CHALCO(601600) 广发证券·2024-07-18 03:31
[Table_Page] 公告点评|有色金属 证券研究报告 [Table_Title] 中国铝业(601600.SH/02600.HK) 24Q2 预告归母净利环比增 91%-127%,大超预期 [Table_Summary] (注:下文如无特殊说明,货币单位均为人民币,同比、环比数据均经过回溯调整) 核心观点: 24Q2 公司预告归母净利环比增 91%-127%,大超预期。公司发布业 绩预告,24Q2 公司预计实现归母净利润 42.7-50.7 亿元,同比增长 166%-216%,环比增长 91%-127%。24Q2 业绩环比大幅改善的主因 是:1.电解铝:24Q2 铝价环比小涨,云南电解铝复产,估测公司电解 铝板块盈利环比上升。据 Wind,24Q2 SHEF 铝价均价环涨 8%至 20647 元/吨,Mysteel 测算中国电解铝完全成本均值环升 2%,估测吨 电解铝毛利上升 1186 元/吨。2.氧化铝:24Q2 氧化铝均价环比上涨, 估测公司氧化铝毛利环升。据 Wind,24Q2 全国氧化铝均价 3633 元/ 吨,环比涨 8%,几内亚铝土矿均价环比涨 2%至 72 美元/吨,Mysteel 测算国 ...