【中泰电子】台积电24Q2业绩解读

证券研究报告 2024年7月18日 【中泰电子】台积电24Q2业绩解读 分析师:王芳 S0740521120002,杨旭 S0740521120001,游凡 S0740522120002 1 目 录 一、台积电24Q2业绩超预期,上修24年度指引 二、先进制程&先进封装需求强劲,AI依然是关注焦点 三、风险提示 2 台积电24Q2业绩超预期,上修24年度指引中值 ◼ 24Q2业绩实现高增。台积电24Q2营收208.2亿美元,超出此前指引196-204亿美元的上限,YoY+33%,QoQ+10%,公司业绩 高增主要由AI服务器强劲需求及3nm大量出货推动。台积电24Q2实现毛利率53.2%,超出此前指引51%-53%的上限。 ◼ 24Q3业绩指引同比高增。台积电24Q3指引营收224-232亿美元,中值为228亿美元,YoY+32%,QoQ+9%;指引毛利率为 53.5%-55.5%,中值为54.5%,YoY+0.2pcts,QoQ+1.3pcts。主要系受到智能手机和人工智能相关需求的带动。 ◼ 24年业绩指引中值上修。台积电将今年营收增速指引上调至20%区间中段(24%~26%)(上季度指引营收增长21%- ...