计算机行业投资策略周报：微软系统故障等外部事件利于自主可控加速

微软系统故障等外部事件利于自主可控加速 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 核心观点:1. 五月初以来我们对计算机行业指数一直持谨慎观点,仅对 其中市场化驱动算力、工业软件、智能汽车等领域以及金融 IT 等部分 市场过于悲观有预期差的公司推荐和关注。2. 当前时点外部环境变化 有利于行业指数的稳定和长期趋势,包括美国对中国科技行业的封锁打 压可能加剧,以及微软的技术事故对广义范围下自主可控态势的加强。 这一背景下我们的观点包含两方面:(1)基础软硬件到重要应用软件的 自主可控的主要内容,也是安全基础,而非靠狭义的网络安全产品技术。 (2)仅有长趋势远远不够,至少中期角度的业绩仍是投资选择的重要 标尺。3. 我们在《2024 年度投资策略》中明确指出,比较典型的两个 重要领域算力和工业软件有两个共同点:① 微观企业经营主体自下而 上的自主可控驱动,② 与国家产业政策方向和社会经济结构转型方向 共振而非冲突。当前局势正在强化这两点。4. 我们判断接下来的一段时 间计算机行业指数有望趋稳乃至短期反弹。不过,中期可持续性仍然受 制于业绩等基本面表现。 ⚫ 微软技术事故的影响。当地时间 7 月 19 日,微 ...