中泰证券【中泰研究丨晨会聚焦】固收肖雨：学习三中全会的四点体会

• 3 - 请务必阅读正文之后的重要声明部分 中泰证券股份有限公司（以下简称"本公司"）具有中国证券监督管理委员会许可的证券投资咨 询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 证券研究报告 2024 年 7 月 21 日 今日重点 ►【银行】戴志锋：上市银行 2024 半年报展望与预测：息差下行放缓，资产质量稳健 戴志锋｜中泰银行业首席 S0740517030004 银行业二季度息差下行放缓，预计下行 2bp；预计资产规模增速有所放缓（+8.9%）；非息收入速 边际下行，手续费继续承压，其他非息正向支撑力度减弱；预计上半年营收-2.4%，增速边际缓慢 下行。资产质量方面，对公平稳，零售冒头，总体稳健；拨备有释放空间，预计利润同比增速在-1.1% 左右。投资上，继续看好银行的高股息和稳健防御的特征，重点推荐优质城农商行和大行。 测算结果：预计营收-2.4%，非息支撑力度减弱，带来二季度营收增速边际下行。规模增速放缓但 息差降幅也有收窄，净利息收入增速预计-2.4%，与 1Q24 同比-3.0%的水平相比有所缓和。非息增 速边际下行，手续费继续承压，其他非息正向支撑力度减弱 ...