建筑工程行业周报：重点推荐中国化学、柏诚股份

[Table_MainInfo]行业研究/建筑工程 证券研究报告 行业周报 2024 年 07 月 22 日 重点推荐中国化学、柏诚股份 [Table_Summary] 投资要点: 一周随笔:重点推荐中国化学、柏诚股份。 中国化学:基本面扎实,助力尼龙 66 产业自主可控。大国博弈进一步发酵,公 司作为科技创新型企业提估值可期。近期公司完成自有技术丁二烯法制成己二 胺首次出口,标志着其工艺获得境外市场充分认可。公司无 PPP 业务,2023 年公司类现金资产(货币资金+交易性金融资产)减去有息债务后为 311 亿元, 截至 2024/7/22,公司总市值 455 亿元,类现金资产大于有息债务对公司市值 形成有利支撑。公司 22 年、23 年、24H1 新签订单均保持 10%以上增长。我 们认为,短期来看,公司中报无忧,若三季度己二腈项目负荷顺利提升,有望 突破 1 倍 PB;长期来看,新任董事长原先任职中石化镇海炼化董事长,有望为 公司带来实业业务新增长。预计 24-25 年归母净利润分别为 61、70 亿元。风险 提示:回款风险,政策风险,经济下滑风险。 柏诚股份:直接受益半导体自主可控带来的行业扩容。我们 ...