内需情绪修复，把握分歧大、超跌个股机会

2024 年 07 月 23 日 食品饮社 内需情绪修复,把握分歧大、超跌个股机会 目板块逆未超跌修复。前期市场对消费过于悲观板块跌幅较大, 淡季数据惨淡是板块下跌的主要矛盾,消费税改革、茅台北价下 跌等信息进一步强化了悲观情绪,线性想象后续会持续恶化,进 品对行业 2023、2024 年业绩进行下调。在与投资者沟通过程中, 我们能明显感受到市场的悲观,投资者预期很低,动辄基于片面 跟踪数据对业绩指引进行下调,这种现象在 2022 年以未较为普 迪。很多个殷因此跌回年初位置,市场关于茅台估值的讨论也增 办起来, 如茶台 VS 长屯。随着茶台北价企稳、消费税阶段性落地, 市场对手内宽的悲观情绪有所修复板块迎未反弹。 目情緒的波动是常态,查点杞趣因为市场情緒板端演绎导致的分 歧变大的行业种个殷。在对于事物进行预测时,我们多喜欢用线 性外推的简单推演方式, 而企业运行存在其内在特征和增长惯性, 因此在对产业预测时经常产生预期差。多年跟踪情况未看,市场 多是将悲观或者乐观情结线性强化,处于极其悲观或者极其乐观 的状态。而企业经营、公司团队乃至品牌韧性都不会妙此简单运 行。如市场看到 02 淡季数据惨淡,会对 03 乃 ...