计算机行业2024年中期策略：三个方向，带领计算机走出困境

0 证券研究报告 | 行业深度 计算机 行业投资评级 | 优于大市(维持) 2024年7月23日 三个方向,带领计算机走出困境 ——计算机行业2024年中期策略 证券分析师 姓名:陈涵泊 资格编号:S0120524040004 邮箱:chenhb3@tebon.com.cn 研究助理 姓名:王思 邮箱:wangsi@tebon.com.cn 姓名:李杨玲 资格编号:S0120524060005 邮箱:liyl@tebon.com.cn 核心逻辑 2024H1回顾:估值处于底部降本增效或带动行业走出低谷。24年受市场情绪负面影响,计算机板块领跌市场。从估值 看,截至24年7月19日,计算机指数(申万)PE、PS(TTM)分别为32.6、2.4倍,处于近十年的1.48%、2.14%分位数 水平,充分具备向上弹性空间;从业绩看,24Q1行业降本增效已有成效,收入稳健增长,利润端或将逐步走出低谷。 AI主线:大模型+算力双轮驱动,AI趋势持续上行。大模型:海内外大模型,实现从云侧至端侧的全面革新。云侧方 面,海外朝多模态交互方向持续迭代,国内通过聚焦长文本和降价吸引开发者的方式驱动大模型"飞轮迭代";端侧 方面,大模 ...