谷歌-A：FY24Q2业绩点评：搜索与云业务增势良好，对AI投入乐观

股 票 研 究 [Table_Market] 证 券 研 究 报 告 搜索与云业务增势良好，对 AI 投入乐观 ——谷歌 FY24Q2 业绩点评 | --- | |---------------------------| | 秦和平(分析师) | | 0755-23976666 | | qinheping027734@gtjas.com | | S0880523110003 | 本报告导读： 24Q2 收入利润略超预期，其中，搜索与云业务增势良好，AI 是重要的增长驱动因素。 公司对 AI 前景保持乐观，预计 2024 财年单季度 CAPEX 维持或略高于 120 亿美元。 投资要点： [Table_Summary] 盈利预测与投资建议：我们看好谷歌在 AI 领域的领先地位，调整谷 歌 FY2024E-FY2026E 营业收入为 3,495/3,830/4,148 亿美元（前值为 3,567/3,930/4,279 亿美元），上调净利润为 946/1,073/1,158 亿美元（前 值为 866/986/1,067 亿美元）。我们给予 2025 年 P/E 24X，对应目标市 值 2.58 万亿美元，上调公司 ...