电子：算力周跟踪-国产算力芯片大机遇来临，谷歌Q2云业务亮眼资本开支强劲

华福证券 电子 国产算力芯片大机遇来临，谷歌 Q2 云业务亮眼 资本开支强劲-算力周跟踪 投资要点： 国产算力芯片大机遇来临，重磅利好刺激股价上涨。（1）CPU/GPU 板块：本周（0722-0724）国产算力标的虽然出现回调，寒武纪-2.66%，海 光信息-3.55%，龙芯中科-4.77%，但是周内重磅利好出现——受益于"领 跑者"评价要求对于能效比的限制政策，本周三单日寒武纪+5.15%，海光 信息+0.19%，龙芯中科+0.71%，在美国加紧出口限制下，我们认为国产 CPU/GPU 将面临重大机遇。（2）数据中心硬件：英伟达 H20 或出现限售 风险，本周股价上有所发酵，英业达-3.73%，中际旭创-3.44%。 一、国产算力芯片 GPU 能效政策利好再落地，H20 或因此受限。7 月 23 日消息，四部 门印发《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》。一方面，提出硬性要求， 完善数据中心建设布局。市域内已有建成投用 1 年以上数据中心，且整体 上架率低于 50%的，原则上不再规划建设新的数据中心集群及大型和超大 型数据中心项目；到 2025 年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国 新增算力的 60%以上 ...