东兴证券东兴晨报

618 峰值前移导致增速环比下降：6 月增速下降与 618 峰值前移有一定关联。由于部分电商平台将 618 大促 开启时间提前到 5 月，导致今年 618 峰值前移，因此 5 月增速较高，而 6 月增速有所回落。虽然增速下降， 但 6 月件量绝对值依旧处于较高水平。 事件：7 月 22 日，齐鲁银行发布 2024 年半年度业绩快报：上半年公司实现营收 64.12 亿，同比增长 5.53%； 归母净利润 23.47 亿，同比增长 16.98%。1H24 年化 ROE 为 12.66%，同比提高 0.03pct。6 月末，公司不良 率 1.24%，拨备覆盖率 309.25%。 净利润增速环比提升，预计在同业排名靠前。上半年齐鲁银行营收同比增长 5.53%，增速与 Q1 持平；归母净 利润同比增长 16.98%，增速环比 Q1 提升 1pct。预计齐鲁银行上半年盈利增速在同业排名靠前，判断主要得 益于规模平稳较快增长，债市震荡偏牛行情下其他非息收入高增，以及资产质量稳健表现下、信用成本下降、 拨备反哺力度加大。 投资建议：深耕经济大省，高扩表、资产质量改善、业绩释放具有潜力。齐鲁银行上半年业绩延续高增长。我 们认为 ...