红旗连锁：2024年中报点评：旧店升级改造进展顺利，主业利润稳健增长

公司研究 单季度拆分来看，2Q2024 实现营业收入 25.15 亿元，同比增长 2.75%，实现归 母净利润 1.03 亿元，折合成全面摊薄 EPS 为 0.08 元，同比减少 10.95%，实现 扣非归母净利润 0.90 亿元，同比减少 12.69%。 公司业绩低于我们此前预期，主要是由于公司投资新网银行及甘肃红旗的投资收 益同比有所下滑，考虑到未来公司消费金融业务发展仍有一定不确定性，且主业 零售业态竞争较为激烈，我们下调对公司 2024 /2025/2026 年 EPS 的预测 3%/ 5%/6%至 0.44/0.46/0.48 元。公司主业便利店在四川等地具有一定竞争实力， 线下门店逐步改造拓展，维持"买入"评级。 2024 年 7 月 26 日 7 月 26 日，公司公布 2024 年半年报：1H2024 实现营业收入 51.86 亿元，同比 增长 3.67%，实现归母净利润 2.67 亿元，折合成全面摊薄 EPS 为 0.20 元，同 比增长 3.81%，实现扣非归母净利润 2.41 亿元，同比增长 0.21%。 1H2024 公司期间费用率为 24.26%，同比下降 0.27 个百分点，其中， ...