宁德时代：2024年半年报点评：Q2业绩符合预期，储能发力，量增利稳

2024 年 7 月 28 日 公司研究 Q2 业绩符合预期，储能发力，量增利稳 ——宁德时代（300750.SZ）2024 年半年报点评 要点 买入（维持） 事件：宁德时代发布 2024 年半年报：公司 24H1 营业收入为 1667.67 亿元， 同比下降 11.88%；实现归母净利润 228.65 亿元，同比增长 10.37%；实现扣 非归母净利润 200.54 亿元，同比增长 14.25%。 公司 24Q2 营业收入为 869.96 亿元，同比下降 13.18%，环比增长 9.06%；实 现归母净利润 123.55 亿元，同比增长 13.40%，环比增长 17.56%；实现扣非 归母净利润 108.07 亿元，同比增长 10.80%，环比增长 16.86%。 业绩符合预期，Q2 储能发力，新品占比持续提升。公司上半年整体销量超过 200GWh，其中二季度动力和储能电池整体销量近 110GWh，其中储能电池占 比超过 20%。全年神行和麒麟电池在公司动力电池出货中占比三到四成，占比 预计持续提升。 24Q2 单 Wh 盈利能力保持稳定。公司 24Q2 毛利率为 26.64%，环比增长 0.23pcts， ...