型及花 计算机 2026 年 03 月 02 日 版及 行业系 相关研究 证券分析师 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 陈晴华 A0230525100001 chenqh@swsresearch.com 任梦妮 A0230521100005 renmn@swsresearch.com 林起贤 A0230519060002 linqx@swsresearch.com 黄忠煌 A0230519110001 huangzh@swsresearch.com 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 李国盛 A0230521080003 ligs@swsresearch.com 张静含 A0230522080004 zhanqjh@swsresearch.com 马天一 A0230525040004 maty@swsresearch.com 曾子栋 A0230525070007 zengzd@swsresearch.com 李冲 A023052 ...

证券研究报告 行业研究 / 行业点评 2026 年 03 月 02 日 相关研究 《数据中心供配电设备行业跟踪：海外主要云 厂商资本开支持续增长，DRAM 价格小幅回落》 2026-02-09 《光储行业跟踪：全国性储能容量电价机制出 台，储能系统价格持续上涨》2026-02-09 《锂电行业跟踪：碳酸锂价格下行，储能电芯 均价上行》2026-02-09 《数据中心供配电设备行业跟踪：甲骨文资本 开支环比高增，DRAM 价格小幅回落》 2026-02-03 《锂电行业跟踪：碳酸锂价格下跌，储能电芯 均价持续上涨》2026-02-03 朱攀 S0820525070001 021-32229888-25527 zhupan@ajzq.com 电力设备 一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势： 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 联系人 陆嘉怡 S0820124120008 021-32229888-25521 lujiayi@ajzq.com 行业及产业 1 月国内新型储能新增投运装机规模同 比高增，TOPCon 双玻组件价格稳定 ——光储行业跟踪 强于大市 投资要点： 排产：1）光伏组件：据 InfoLin ...

电力设备及新能源 2026 年 3 月 2 日 行业周报 证券分析师 | 李梦强 | 投资咨询资格编号 | | --- | --- | | | S1060525090001 | | | LIMENGQIANG340@pingan.com.cn | | 皮秀 | 投资咨询资格编号 | | | S1060517070004 | | | PIXIU809@pingan.com.cn | | 张之尧 | 投资咨询资格编号 | | | S1060524070005 | | | ZHANGZHIYAO757@pingan.com.cn | | 田梦贤 | 投资咨询资格编号 | | | S1060526010001 | | | TIANMENGXIAN968@pingan.com.cn | 平安观点： 本周（2026.2.24-2026.2.27）新能源细分板块行情回顾。风电指数上涨 6.06%，跑赢沪深 300 指数 4.98 个百分点。截至本周，风电板块 PE_TTM 估值约 24.55 倍。本周申万光伏设备指数（801735.SI）上涨 1.88%，其中，申万光伏电池组件指数上涨 2.95%，申万光伏加工设备指 数上 ...

行 业 及 产 业 计算机 2026 年 03 月 02 日 行 业 研 究 / 行 业 深 度 相关研究 - 证券分析师 刘洋 A0230513050006 liuyang2@swsresearch.com 陈晴华 A0230525100001 chenqh@swsresearch.com 任梦妮 A0230521100005 renmn@swsresearch.com 林起贤 A0230519060002 linqx@swsresearch.com 黄忠煌 A0230519110001 huangzh@swsresearch.com 洪依真 A0230519060003 hongyz@swsresearch.com 杨海晏 A0230518070003 yanghy@swsresearch.com 李国盛 A0230521080003 ligs@swsresearch.com 张静含 A0230522080004 zhangjh@swsresearch.com 马天一 A0230525040004 maty@swsresearch.com 曾子栋 A0230525070007 zengzd@swsrese ...

证券研究报告 工业/能源 霍尔木兹变局可能助推能源转型加速 华泰研究 2026 年 3 月 02 日│中国内地 动态点评 美国与以色列 2 月 28 日对伊朗发动联合军事打击，伊朗宣布关闭霍尔木兹 海峡，我们认为这将通过三种路径影响能源供给及价格：1）供应中断风险 （途径霍尔木兹海峡的原油、天然气规模较高）；2）航线绕行增加运输时 间和成本；3）市场预期放大价格波动幅度。我们认为此次事件也将提升全 球各国对于能源安全与自主的紧迫性认知，加速能源转型从而减少对于中东 油气进口的依赖。我们推测： • 发电对 LNG 进口依赖度高的国家短期将先增加煤炭采购以应急，并 快速部署光储系统（包括户用光储），推升煤化工用煤需求； • 中长期则需要走向风光储+核电、绿氢制甲醇的自主可控解决方案。 我们重申推荐电新和煤炭板块，看好宁德时代 A/H、阳光电源、亿纬锂能、 天赐材料、华明装备、特变电工、伊顿、福斯特、Enphase、中国神华 H。 冲突或带来能源供给受阻及价格高企，储能需求有望得到拉动 光储系统可快速部署解燃眉之急，能源价格高企更显经济性；且自主可控。 能源保供诉求下，冲突将拉动受影响地区需求（参照俄乌冲突后欧洲储 ...

1 双碳目标是我国立足可持续发展作出的重大战略部署,是推动高质量发展 的必由之路。工业园区作为能源消耗和碳排放的核心载体,其绿色低碳转 型是实现碳达峰、碳中和目标的关键抓手。 肇庆高新技术产业开发区作为全国首批、广东唯一的国家级碳达峰试点园 区,紧扣国家及省、市双碳工作部署,依托新能源汽车、新型储能两大主 导产业优势,率先探索工业园区零碳转型路径,逐步构建起清洁低碳、循 环高效、创新驱动的绿色发展体系。近年来,肇庆高新区以习近平生态文 明思想为指导,将绿色发展深植工业血脉,实现了产业升级与低碳转型同 频共振。园区培育出瑞庆时代、小鹏汽车等龙头企业,建成广东省首个新 型储能全链条基地,打造了全国首个轻卡物流车"光储充换检"一体化示 范站及全省首家"零碳水厂"，创新推出"碳账户+碳金融"联动机制， 绿色发展成效显著。 全书立足肇庆高新区产业基础、区位优势与政策环境,全面阐述零碳园区 建设的背景、基础与目标，详细梳理产业低碳升级、能源结构优化、基础 设施完善等重点工作成效,精准对接国家零碳园区建设要求,提出针对性 优化路径与提升建议。旨在为肇庆高新区零碳园区建设提供系统性指引， 进一步凝聚转型合力,同时为粤港澳大湾 ...

证券研究报告 1、全球AI产业仍在快速发展。美国科技巨头在2026年仍在进一步加码AI相关基建投资，希望获得未来竞争优势。其共识可能是：过度投资的风险小 于投资不足的风险。而2026年以Anthropic为代表的大模型公司发布了一系列AI Agent产品，显示出AI相关应用的落地速度较快。AI的发展在短期内可 能会产生一定的通缩效应，但长期影响则值得期待。对中国而言，AI发展的空间与潜力也非常可观。 2、AI产业链持续拉动中国出口增长。2025年3-4月美国关税宣布后，AI产品与其他产品出口趋势发生了明显分野：AI产品出口增速继续向上，其他产 品出口增速则开始回落，2025年8月关税落地后其他产品增速中枢进一步回落。美国科技巨头四季报电话会给出的全年资本开支指引大幅上调，若实 际开支按照此指引执行，2026年AI产品出口同比或将再创新高，为2026年出口韧性带来支撑，预计2026年出口或在4.8%-5.6%之间。 提质增效，科技突围 ——2026年春季宏观展望 姓名 何宁（分析师） 证书编号：S0790522110002 邮箱：hening@kysec.cn 姓名 陈策（分析师） 证书编号：S07905240 ...

每日晨报│2026 年 3 月 2 日 | | 汇率 | 1M 升跌 | 6M 升跌 | | --- | --- | --- | --- | | 人民币指数 | 97.810 | -0.74% | +1.84% | | 美汇指数 | 97.744 | +1.58% | -0.50% | | 港币/人民币 | 0.877 | +1.71% | +4.80% | | 人民币/美元 | 0.146 | -1.38% | -4.09% | | 欧元/美元 | 1.181 | -1.96% | +1.43% | | 美元/日元 | 156.200 | -2.55% | -5.62% | | 英镑/美元 | 1.349 | -2.59% | -0.05% | | 美元/瑞士法郎 | 0.773 | -1.53% | +3.79% | 主要商品表 | (货币：美元) | 最新价 | 1M 升跌 | 6M 升跌 | | --- | --- | --- | --- | | 布伦特原油(桶) | 71.390 | +7.21% | +7.92% | | 天然气(1mnBtu) | 2.832 | -22.83% | -17.00 ...

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 电力设备行业跟踪周报 缺电带来电网 Supercycle，户储景气向好 2026 年 03 月 02 日 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 -18% -11% -4% 3% 10% 17% 24% 31% 38% 45% 2025/3/3 2025/7/1 2025/10/29 2026/2/26 电力设备 沪深300 相关研究 《锂电储能旺季可期，人形和 AIDC 加速进化》 2026-02-23 《锂电淡季尾声旺季可期，太空光伏 星辰大海》 2026-02-09 东吴证券研究所 1 / 49 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ 电气设备 11053 上涨 1.89%，表现弱于大盘。（本周，2 月 23 日-2 月 27 日，下同），发电设备涨 8.29%， 风电涨 8.24%，核电涨 7.21 ...

执业证书：S0600516080001 021-60199793 zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备 电力设备行业跟踪周报 缺电带来电网 Supercycle，户储景气向好 2026 年 03 月 02 日 增持（维持） [Table_Tag] [Table_Summary] 投资要点 证券分析师 曾朵红 执业证书：S0600517120002 ruanqy@dwzq.com.cn 行业走势 -18% -11% -4% 3% 10% 17% 24% 31% 38% 45% 2025/3/3 2025/7/1 2025/10/29 2026/2/26 电力设备 沪深300 相关研究 《锂电储能旺季可期，人形和 AIDC 加速进化》 2026-02-23 《锂电淡季尾声旺季可期，太空光伏 星辰大海》 2026-02-09 东吴证券研究所 1 / 49 请务必阅读正文之后的免责声明部分 ◼ 电气设备 11053 上涨 1.89%，表现弱于大盘。（本周，2 月 23 日-2 月 27 日，下同），发电设备涨 8.29%， 风电涨 8.24%，核电涨 7.21 ...