策略专题 赛道投资专题——主题择时方法论及 主线跟踪 2026 年 03 月 04 日 【策略观点】 【风险提示】 政策低于预期；产业进度不及预期；数据统计存在误差等。 挖掘价值 投资成长 东方财富证券研究所 证券分析师：陈果 证书编号：S1160525040001 证券分析师：杨泽宇 证书编号：S1160525100001 相关研究 《金银大幅波动后怎么看？——2 月资产 配置展望》 2026.02.04 《布局顺周期，基金经理如何展望 2026？ ——25Q4 基金持仓及文本透视》 2026.01.27 《南方中证 A500ETF，一键布局中国优质 资产》 2025.12.12 《景气线索占比重新回升——25Q3 A 股 财报分析（一）》 2025.11.04 《科技配置高企，基金经理怎么看 Q4？— —25Q3 基金持仓及文本透视》 2025.11.03 略 研 究 / 策 略 专 题 / 证 券 研 究 报 告 策 主题投资根据其催化因素可以分为宏观主题、产业主题和事件主题。 本文主要围绕产业主题进行讨论。产业投资聚焦已实现量产或稳定收 入的成熟领域，主题投资则围绕尚未商业化落地的新兴技术的想象空 间 ...

AI数据中心加剧电力短缺，各类电源需求大增 ——美国电力研究系列二 电新首席证券分析师 ：曾朵红 执业证书编号：S0600516080001 联系邮箱：zengdh@dwzq.com.cn 电动车首席证券分析师 ：阮巧燕 执业证书编号：S0600517120002 联系邮箱：ruanqy@dwzq.com.cn 电新证券分析师：司鑫尧 执业证书编号： S0600524120002 联系邮箱：sixy@dwzq.com.cn 联系电话：021-60199793 2026年3月4日 摘要 备注：全文的"预计"如果没有特别说明，均为东吴证券研究所电新组预测 2 ◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW， 对应全社会用电尖峰负荷升至963GW，考虑55%-60%的尖峰负荷率，2030年发电装机需求达1751GW， 未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW，年均仅 50GW，仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长，以及火电持续退役，电力供应的刚性 缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ A ...

-广告- 然而，从当前有效产能情况来看，电芯及各种材料的远期供应存在着一定的缺口。面对明确的供应缺 口，如何保障稳定、高效的供应链，将成为抓住这轮确定性增长的关键。 为把握锂电行业这一轮发展机遇，鑫椤资讯将于 2026年3月19日-20日 (19日报到)举办 2026锂电关键 材料及应用市场高峰论坛 。本届论坛将聚焦两大核心议题： 一：前沿技术及市场供需深度研讨 会议设置"碳酸锂专场"、"动力电池用关键材料专场"和"储能电池用关键材料专场"三大专题论坛，邀请 专家学者、头部企业及国际专家，通过多维度数据洞察、技术案例拆解与产业链协同对话，深度剖析 2026年锂电上下游供需格局演变，为行业提供前瞻性战略指引。 关注公众号，点击公众号主页右上角" ··· "，设置星标 "⭐" ，关注 鑫椤锂电 资讯~ 2026锂电关键材料及应用市场高峰论坛 会议背景 2026年，锂电行业正以磅礴之势开启新一轮周期性增长浪潮，其特征表现为需求端的强势复苏、全球 化版图的加速扩张、技术路线的颠覆性迭代，形成"量价齐升+技术跃迁"的螺旋式上升格局。 会议主办： 鑫椤资讯 会议时间： 2026年3月19-20日 会议地点： 江苏·常州 ...

以下文章来源于锦缎 ，作者青羽 锦缎 . 上市公司研究平台，专注价值发现、创造与传播 来源丨 锦缎（ID： jinduan006 ） 作者丨 青羽 图源丨Midjourney 宁德时代在主业上保持高度专注，但在投资领域同样动作频频。 "一个人可以跑得很快，一群人可以走得更远"，这句话既适用于个人，也适用于企业发展。对于全球电池行业排名第一的企 业而言，宁德时代的投资版图，亦是支撑其行业地位不可或缺的组成部分。 我们尝试从这一版图中，窥见其自身以及新能源电池产业未来走向。 从报表看其对外投资 从宁德的报表来看，交易性金融资产主要是银行理财产品及结构性存款。 对外投资主要体现在其他权益工具投资及长期股 权投资科目。 截至2025年三季度末，上述两项合计金额为768.73亿元，占总资产的比例为8.58%。从2016年的1.7亿元增长至最新的 768.73亿元，投资收益对利润的影响也逐步扩大。2025年前三季度，公司实现投资收益52.37亿元，约占利润总额的 8.63%。 图： 其他权益工具 + 长期股权投资， 单位：亿元 图： 投资收益对公司利润影响越来越大 我们亦试图从其投资明细中窥探公司的战略布局： 从 202 ...

每日港股評析 港股早晨快訊 2026 年 3 月 4 日星期三 2012-01- 17 市場回顧 中港股市短期展望 恒指短期支持參考 25,500 點：美國和以色列空襲伊朗，伊朗隨後向以色 列以及與美國有聯繫的多個中東國家發動襲擊作為報復，美伊緊張局勢升 級。另外，美國總統特朗普去年對多國徵收緊急關稅，遭到最高法院推翻， 但相信特朗普很大機會透過其他途徑再對外加徵關稅，並在 3 月訪華前 爭取談判籌碼。展望本周，全國兩會即將舉行，市場將聚焦經濟增長目標、 赤字率、財政刺激力度、以至不同行業政策等對資產市場帶來潛在影響。 此外，港股踏入業績期，需留意商品價格上漲，或為企業盈利帶來壓力， 企業業績及展望將左右大市表現。目前多重陰霾籠罩資本市場，港股走勢 轉弱，技術上，恒指自 1 月起營造頭肩頂，近日跌穿頸線支持，若然失守 去年 12 月尾浪底 25,554 點，料進一步下試 25,000 點。 短期看好板塊 宏觀焦點 太平洋航運(2343)去年盈利跌56%，擬斥最多4000萬美元回購； 外圍市況展望 美國聯儲局 1 月維持利率不變，符合預期。聯儲局對經濟的判斷趨正面， 會後聲明指經濟活動正穩步擴張，並刪除了先前勞 ...

【DT新材料】 获悉，2月28日，宁德市政府与 宁德时代 签署"零碳·科技"海湾城市战略合作协议。 据介绍，本次合作聚焦"零碳"与"科技"两大核心，谋划了 全球总部、电池研发、生产能力、应用场景、零碳生态 等8个方面33项具体内容，重点打 造"全球总部+'母工厂'+若干生产基地"，并将带动一批新的产业链配套项目。 据东南网宁德频道报道， 本次合作总投资超过600亿元，规划产能200GWh，预计达产产值超1000亿元，将带动一批新的产业链配套项目。 其中， 全球总部总投资超200亿元，占地约4000亩；"母工厂"总投资100亿元，用地约1500亩；生产基地计划新增5个，总投资约315亿元；其他研发创新 和应用场景建设等。 据悉，宁德时代自2018年起着手打造公司产能规划最大的基地——宁德基地，并将其定位为集总部、研发中心与生产功能于一体的核心基地。 目前，该基地已布局漳湾区（湖东、湖西）、车里湾及福鼎四地，总产能规划达231GWh。 其中， 漳湾区（湖东、湖西） 总产能规划约66GWh（26+40），此前公告的总投资为144.84亿元。不过，在2024年9月8日，湖西四期年新增产能 977MWh聚合物锂电池生产 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴 該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 Contemporary Amperex Technology Co., Limited 寧德時代新能源科技股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：3750） 海外監管公告 關於回購公司A股股份的進展公告 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 茲載列寧德時代新能源科技股份有限公司（「本公司」）於深圳證券交易所網站 （ http://www.szse.cn /）及巨潮資訊網( www.cninfo.com.cn )所發布之《寧德時代新能 源科技股份有限公司關於回購公司A股股份的進展公告》，僅供參閱。 承董事會命 寧德時代新能源科技股份有限公司 董事長、執行董事兼總經理 曾毓群先生 中國•寧德，二零二六年三月三日 於本公告日期，本公司董事會成員包括執行董事曾毓群先生、潘健先生、李平先 生、周佳先生、歐陽楚英博士及吳映明先生；及獨立非執行董事吳育輝 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不 對 因 本 公 告 全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 Minieye Technology Co., Ltd （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 深圳佑駕創新科技股份有限公司 （股份代號： 2431） 自願性公告 與 寧 德 時 代（上 海）智 能 科 技 有 限 公 司 達 成 戰 略 合 作 本 公 告 乃 由 深 圳 佑 駕 創 新 科 技 股 份 有 限 公 司（「本公司」，連 同 其 附 屬 公 司 統 稱 「本集團」）自 願 刊 發。 本 公 司 董 事 會（「董事會」）欣 然 宣 布，本 公 司 近 期 與 寧 德 時 代 新 能 源 科 技 股 份 有 限 公 司（一 家 於 香 港 聯 合 交 易 所 有 限 公 司（股 份 代 號：3750）及 深 圳 證 券 交 易 所 （股 份 代 號：300750）上 市 的 公 司（「寧德時代」））的 附 屬 公 司 寧 德 時 代 ...

A股复盘 | 躲不过十五 / 2026.03.03 今天虽然亏钱了，但是段子管饱，自己一个人在工位上傻乐了一天！ 新浪财经7×24小时快讯 03月03日 13:40:15 伊朗称其击落了A股4千多家上 市公司 sina 新浪财经客户端 Sina Finance Mobile Version 董少鹏: 在重要节日、重要会议期间"砸 盘"是内外勾结破坏中国治理、干扰中国 社会信心的行为 必须打击 03/03 13:26 星期二 69 约2分钟 大 -9.98% 600589 11.00 電 家联科技 -6.93% 301193 25.67 创 元利科技 -8.54% 603217 24.74 消费电子 -4.53% 881124 12069.156 节能铁汉 -4.81% 300197 创 1.78 快意电梯 -4.58% 002 774 10.63 乐通股份 -7.00% UUZ319 13.95 资深财经评论员董少鹏发文指出,中国股市需要"维 稳",这是中国所处的国际环境所决定的。美国股市是国 际资本巨头博弈的场所，这些巨头已经形成了自己的"约 法三章",看似自由. 实则有强大默契。而中国股市不是 国际资本巨 ...

绿色工厂 "国家队" 扩容，锂电狂揽 16 席，释放出什么信号？ 2月以来，工信部正式公布 2025 年度国家级绿色工厂名单，锂电产业链成为最大赢家之一。 比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、远景能源、蜂巢能源、中车时代等13家动力电池企业，以及新宙邦、泰和新材、回天新材等3家核心材料及 辅材企业上榜，覆盖锂电产业链从材料到电池两大关键环节。 今年 1 月，在世界经济论坛（ WEF ）公布的 23 家新晋全球灯塔工厂名单中，亿纬锂能（中国荆门）、海辰储能（中国重庆）、宁德时代（中国 宜宾）赫然在列，绿色低碳正是其中一个重要的评价维度。 从锂电产业链企业大批入选国家级绿色工厂，到世界灯塔工厂的中国动力电池企业闪耀突围，绿色工厂评价体系正在重塑中国锂电制造，并为其出海 创造有利条件。 解码绿色工厂：智能制造的国内风向标 何谓"绿色工厂"？按照新版国家标准《绿色工厂评价通则》（ GB/T 36132-2025 ）给出的定义，绿色工厂是指 "在用 地集约化、原料无害化、 生产洁净化、废物资源化 和 能源低碳化 等方面达到行业先进水平的制造单元"。 上述新标准已于 2025 年 12 月 31 日正式实施。该标准首次提 ...