军工行业本周观点：继续看好军工板块后市表现

华福证券 国防军工 军工本周观点：继续看好军工板块后市表现 投资要点： 本周核心观点： 首先，本周国防部例行记者会在谈及军队如何贯彻落实二十届三中全会会 议精神中提到，"深化国防和军队改革是实现中国梦强军梦的时代要求， 是强军兴军的必由之路，也是决定军队未来的关键一招"，以及"贯彻军 委主席负责制，坚决履行新时代人民军队使命任务，为以中国式现代化全 面推进强国建设、民族复兴伟业提供坚强战略支撑"。我们认为，本届三 中全会提到深入实施改革强军战略，为如期实现建军一百年奋斗目标提供 有力保障，将为后续军工行业需求端恢复夯实坚定基础，进一步印证我们 前期观点，即 2024H2-2025H1 需求侧有望呈现"点状恢复"到"由点及面" 再至"全面恢复"。 其次，从 2024Q2 机构配置比例角度看，主动型产品（剔除指数及主题基 金）军工行业重仓持股比例 2.39%（环比+0.43pct），但仍低配 0.53%，且 相较 2020Q3 军工行情全面启动时的持股比例 3.49%仍有较大空间；我们认 为，在需求端或存在明显修复预期的情况下，当前时点军工板块仍然具备 较强配置价值。 华福证券 最后，估值层面，当前军工行业三年维 ...