浦林成山：销量增长叠加退税，24H1业绩大幅增长

[ T able_StockInfo] 2024 年 07 月 26 日 证券研究报告•2024 半年度业绩预告点评 买入 （维持） 当前价：7.30 港元 浦林成山（1809.HK）汽车 目标价：13.54 港元 销量增长叠加退税，24H1 业绩大幅增长 [Table_Summary 事件：7月 19]日，公司发布 2024 年半年度业绩预告，预计 2024H1 实现归母 净利润 7.52-8.50亿元，同比增长约 130%-160%，较 2023H2增长约 7%-20%。 24H1半钢胎和出口需求持续旺盛，公司产品销量大增。据国家统计局和海关总 署数据，2024H1，国内橡胶轮胎外胎产量累计 5.3亿条，同比+10.6%；出口累 计 3.3 亿条，同比+10.2%，轮胎消费需求依然旺盛。开工率方面，截至 2024 年 7月 18日，本周半钢胎开工率 79.1%，维持较高水平，全钢胎开工率 52.9%， 相对较弱，表现出全钢胎需求疲软。受益于半钢胎全球需求持续旺盛，2024H1， 公司实现轮胎销量 13.8百万条，同比增长 19%，较 2023H2增长约 2%。其中， 海外市场销量同比增长约 21%，乘用车 ...