华能国际：煤电持续改善，风电下滑拖累业绩

证券研究报告 | 半年报点评 2024 年 07 月 31 日 华能国际（600011.SH） 煤电持续改善，风电下滑拖累业绩 事件：公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年，公司实现营业收入 1188.06 亿元，同比下降 5.73%；实现归母净利润 74.54 亿元，同比增长 18.16%；扣非归母净利润 71.80 亿元，同比增长 28.87%，基本每股收益 0.38 元。单二季度实现营业收入 534.39 亿元，同比下降 12.05%；实现归 母净利 28.58 亿元，同比下降 29.58%。 火电：度电利润环比明显改善，盈利能力持续提升。H1 公司燃煤/燃机上网 电量分别为 1704/123.34 亿千瓦时，同比分别-3.19%/-4.14%；利润总额分 别为 39.8/5.7 亿元，同比大幅提升。Q2 单季燃煤/燃机上网电量分别为 781.33/51.80 亿千瓦时，同比分别-9.65%/-7.28%，利润总额分别为 11.55/0.34 亿元，同比提升 74.21%/36%。测算 Q2 燃煤/燃机度电利润总 额分别为 0.015/0.007 元，环比下滑 1.6/6.8 分，同比增长 ...