宝武镁业：动态报告：产销量稳步增长，期待青阳项目达产

宝武镁业（002182.SZ）动态报告 产销量稳步增长，期待青阳项目达产 2024 年 08 月 01 日 ➢ 事件：2024 年 7 月 30 日，公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现 营业收入 40.75 亿元，同比增长 15.4%，实现归母净利润 1.2 亿元，同比减少 1.3%。单季度看，2024Q2，公司实现营业收入 22.12 亿元，同比增长 20.3%， 环比增长 18.7%，实现归母净利润 0.59 亿元，同比减少 16.5%，环比减少 2.7%， 业绩符合我们预期。 ➢ 2024Q2 归母净利润环比减少 165 万元，但毛利环比增长 4033 万元，主 要得益于镁合金产品以及铝合金深加工产品放量。①价格：镁产品价格同环比均 下降。2024Q2 镁锭/镁合金价格分别为 1.85/2.03 万元/吨，分别环比减少 5.1%/5.1%，同比减少 19.9%/20.2%。②产销量：青阳项目 2023 年底投产，随 着产能爬坡，公司镁产品产销量或同环比均有上升，因此 H1 镁合金营收在售价 同环比下降的情况下仍保持同比增长。③成本：硅铁成本抬升，但 7 月价格有所 回落，Q3 成本压力 ...