西部数据：FY24Q4业绩点评及法说会纪要：FY24Q4业绩增长稳健，传统需求不振FY25Q1指引稍显疲软

证 券 研 究 报 告 西部数据（WDC）FY24Q4 业绩点评及法说会纪要 会议时间：2024 年 8 月 1 日 会议地点：线上 FY24Q4 业绩增长稳健，传统需求不振 FY25Q1 指引稍显疲软 事项： 2024 年 8 月 1 日西部数据发布 2024 财年第 4 季度报告，并召开业绩说明会。 公司财务季度 FY2024Q4 截至 2024 年 6 月 28 日，即自然季度 CQ2024Q2。 2024Q2，公司实现营收 37.64 亿美元，同比增长 41%，环比增长 9%；NonGAAP 毛利率为 36.3%，同比提升 32.4pct，环比提升 7pct。 评论： 1. 业绩总览：2024 年 Q2 公司实现营收 37.64 亿美元（QoQ+9%，YoY+41%）， 高于指引中值；Non-GAAP 毛利率为 36.3%（QoQ+7pcts，YoY+32.4pcts），超 出指引上沿；Non-GAAP 归母净利润 5.04 亿美元，上季度归母净利润为 2.1 亿 美元，去年同期公司亏损 6.4 亿美元。Q2 季度和整个 2024 财政年度的业绩反 映了公司根据战略路线图所开发的多样化和创新性产品组合 ...