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华能国际:单季业绩受限基数影响,旺季已至经营有望改观
600011HPI(600011) 长江证券·2024-08-05 01:01

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨华能国际(600011.SH) [Table_Title] 单季业绩受限基数影响,旺季已至经营有望改观 报告要点 [Table_Summary] 公司二季度煤电业务利润达到 11.55 亿元,同比增长 74.21%,煤电度电利润总额达到 0.015 元 /千瓦时,同比增长 0.007 元/千瓦时,但环比回落 0.016 元/千瓦时,环比回落主要原因系季节 因素以及水电高发共同限制煤电电量。受偏弱来风影响,二季度新能源业绩有所承压,且新加 坡业务去年存在高基数影响,上半年利润总额为 17.24 亿元,同比下降 40.35%。整体来看, 得益于成本端显著修复,上半年公司实现归母业绩 74.54 亿元,同比增长 18.16%;但二季度 因风电及大士能源的拖累,实现归母业绩 28.58 亿元,同比下降 29.58%。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC:S0490517080003 SAC:S0490520120001 SAC:S0490520110001 SAC:S0490523080003 SFC:BQT627 张韦华 司旗 宋尚骞 刘亚辉 %% %% re ...