军工本周观点：回归确定性，矢志强军启新程

华福证券 国防军工 军工本周观点：回归确定性，矢志强军启新程 投资要点： 本周核心观点： 7 月 29 日全军学习贯彻二十届三中全会精神首场宣讲会中指出，"要突出 改革强军深化阐释，引导各级有力有序推进改革落地见效"，为如期实现 建军一百年奋斗目标、基本实现国防和军队现代化提供有力保障。此外， 在7月30日政治局第十六次集体学习中强调努力建设强大稳固的现代边海 空防，是国防和军队现代化的内在要求，要加强边海空防新型手段和条件 建设；同时，做好国家空中交通管理工作，促进低空经济健康发展，构建 人民防空体系。 我们认为，从中央军委工作会议中提出"各单位部门履职尽责，以优异成 绩迎接建军百年目标"，到三中全会所提"完善军队领导管理体制、深化 联合作战体系改革、深化跨军地改革"，再到全军学习三中全会宣讲会中 "引导各级有力有序推进改革落地见效"，以及政治局会议中"建设强大 稳固的现代边海空防"，宏观层面对于国防和军队建设提及频次数明显增 加，或可对 2024H2-2025H1 微观层面订单需求恢复起到积极指引作用，行 业各细分方向需求有望逐步落地。 华福证券 资金层面，本周军工 ETF 资金已连续第三周净卖出，符合我 ...