大国博弈深度研究系列一：美国大选的近与远

策略研究 / 2024.08.05 方奥(分析师) 021-38031658 fangyi020833@gtjas.com S0880520120005 郭俊佼(分析师) 郭胤合(研究助理) 021-38031691 guoyinhan()26925(@gtjas.com 登记编号 S0880122080038 美国大选的近与远 一大国博弈深度研究系列一 本报告导读: 特朗普强调美国优先,哈里斯更强调包容发展,短期特朗普交易推荐自主可拉逻辑 的军工/半导体,中期推荐资本品的"非美出口"与中间品的"本土化集成" 投资要点: o 特朗普的"美国优先"与哈里斯的"包容发展"。1)特朗普执政方 针更强调美国优先,"减税"、"贸易保护"、"制造业回流"、"能源 独立"、"加强边境管控"、"结束战争"是其关键词。2）哈里斯执 政方针更强调公平、开放和绿色,相较而言"更激进的加税","强 调绿色能源","不秉持贸易保护主义","支持乌克兰和以色列援 助"是其鲜明特征。对于中美关系而言,特朗普政策更加激进。倾 向于单边行动和直接对抗,而哈里斯则倾向多边合作与战略竞争。 ● 特朗普交易 2.0: 今时不同往日。(1)特朗普交易 ...